近日，美股科技七巨头中的五家相继公布了财报，备受市场关注。
2月2日，苹果、亚马逊、Meta三大科技巨头同日发布财报。其中，Meta拿出了“史上最强财报”，股价狂飙20%；亚马逊营收和利润大超预期，股价大涨7%；苹果则有些黯然失色，虽然业绩超预期，但大中华区收入下滑引发担忧，股价一度大跌3%。
此前，谷歌、微软的财报亦大超预期，但股价却有所下跌。
不少机构表示，目前美股市场对科技股的追捧已经达到互联网泡沫时期，美股科技巨头的市盈率水平已经达到28倍，远高于小盘科技平均17倍的水平。在1月的最后一周，据美银的客户资金流报告，机构投资者们以史上罕见的速度撤离美国股市。
五大科技股财报超预期，股价却大分化
2月2日，苹果、亚马逊、Meta三大科技巨头同日发布财报。三家巨头的业绩均超预期，但股价走势却明显分化。
其中，Meta拿出了“史上最强财报”+“史上首次分红”。Meta四季度营收401.1亿美元，同比大增25%；净利润140亿美元，同比飙升三倍；每股收益5.33美元，为该公司历史最高纪录，均超出分析师预期。
与此同时，Meta一季度的业绩引人欣喜，Meta预计一季度营收345亿—370亿美元，高于分析师预期的336.4亿美元，预计2024年整体开支维持在940亿—990亿美元不变，分析师预期964.5亿美元。此外，META计划500亿美元回购，并实施其历史上首次股票分红（现金派息每股0.50美元）。
由于财报相当的耀眼，Meta股价开盘后狂飙超20%，市值单日大涨2000亿美元，达到1.23万亿美元，再创历史新高。
对此，东方港湾但斌表示，“Meta业绩出色会涨，但没想到会涨20%。一夜之间，动态PE跳到30倍了。美股的价值洼地即刻被填平。”
电商龙头亚马逊也交出了一份强劲的财报。亚马逊第四季度实现净营收1699.6亿美元，同比增长14%，高于分析师预期的1662.1亿美元；每股收益1.00美元，高于分析师预期的0.78美元。其中，亚马逊第四季度线上营收同比增长9%，至705亿美元，超出分析师平均预期。亚马逊Q4净利润达到106亿美元。
令人惊喜的是，亚马逊AWS云服务在第四季度实现营收同比增长13%，至242亿美元，Q4营业利润则高达71.67亿美元，同比增速达38%。财报公布后，亚马逊股价大涨7%，总市值升至1.78万亿美元，触及52周内高点。
相比而言，苹果则有些黯然失色，虽然苹果的整体业绩也超预期。
苹果当季营收1195.8亿美元，较上年同期的1172亿美元增长2%，高于分析师预期的1179亿美元，配资公司官网并创2022财年四季度以来的首次增长；净利润同比增13%至339.2亿美元，高于预期的326亿美元。
其中，占苹果总收入一半的iPhone第一财季销售额为697亿美元，较上年同期的657.8亿美元同比增长约6%，高于预期的686亿美元；分地区来看，大中华区收入在第一财季收入208.2亿美元，为2020年初以来最差的12月份季度表现，较上年同期的239亿美元同比下降12.9%，并逊于市场预期的235亿美元。
由于对大中华区收入下滑引发担忧，苹果股价开盘一度大跌3%。
此前，谷歌、微软的财报亦大超预期，但股价却有所下跌。其中，财报披露后，谷歌大跌超7%，微软下跌超2%。
新一轮科技股泡沫？市场分歧巨大
回顾2023年，整个美股似乎都是由七大科技巨头推动。其中，英伟达涨239%，Meta大涨194%，亚马逊涨80%，苹果涨49%，微软和谷歌涨58%，特斯拉涨101%。
今年开年以来，几大科技股的“狂欢”仍在继续。截至1月29日，美股市值前5的股票贡献了70%的涨幅。其中，Meta大涨34%，英伟达涨32%。
截至2月3日，六大科技巨头（包括英伟达，不包括特斯拉）的市值分别为，微软3.05万亿美元，苹果2.88万亿美元，谷歌1.78万亿美元，亚马逊1.65万亿美元，英伟达1.55万亿美元，Meta为1万亿美元，合计达11.87万亿美元。
瑞银表示，六大“科技巨头”，将继续受益于清晰的盈利路径，在基本面而非市场情绪的推动下科技巨头们2024年或许会继续领跑。就基本面而言，虽然美股科技巨头的市盈率水平目前达到28倍，远高于小盘科技股平均17倍的市盈率水平，但在AI热潮方兴未艾之际，大型科技股或将继续成为美股上涨的动力。
但也有不少机构拉响警报。美银策略师表示，目前美股市场对科技股的追捧类似于1999年互联网泡沫时期，反映出人们认为尽管货币政策收紧，经济仍将表现强劲。
摩根大通策略师本周早些时候警告称，如今大盘涨幅依托少数超级权重股，美国股市与互联网泡沫越来越相似；美银美林前投资银行家Jon Wolfenbarger也表示，市场正在经历“科技泡沫2.0”时代，科技股“七巨头”可能是未来市场的绊脚石。
此外，不少聪明的资金正悄悄撤离美股。
根据媒体的报道，在1月的最后一周，美银的客户资金流报告显示，机构投资者们以史上罕见的速度撤离美国股市。这或许意味着美股在经历了近几个月的快速上涨后，已达到至少近期的顶峰。
据了解，美银的机构客户包括共同基金、养老基金、保险公司和银行。数据显示，该群体撤离美股的资金规模为2015年以来最大的一次，也是2008年金融危机以来的第二大。
文章为作者独立观点，不代表牛策略观点
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